Bovespa-Index

Der Bovespa-Index (Índice Bovespa, abgekürzt Ibovespa), im deutschsprachigen Raum häufig fälschlicherweise nur mit Bovespa wiedergegeben, ist der führende Aktienindex in Brasilien. Er besteht aus 92 Unternehmen (Stand: 5. Oktober 2022),[1] welche etwa 70 Prozent der gesamten Marktkapitalisierung der Börse São Paulo (Bolsa de Valores de São Paulo), der Wertpapierbörse Brasiliens, repräsentieren.

Bovespa-Index
Stammdaten
StaatBrasilien
BörseBörse São Paulo
ISINBRIBOVINDM18
WKNA0JZEM
SymbolBOVESPA.TWI
RIC^BVSP
Bloomberg-CodeIBOV <INDEX>
KategorieAktienindex
TypPerformanceindex
FamilieSingle-Index

Berechnung

Der Bovespa-Index repräsentiert mindestens 80 Prozent der Anzahl der Order und des Handelsvolumens sowie 70 Prozent der Marktkapitalisierung der an der Börse São Paulo gelisteten Unternehmen. Das Anlageuniversum beinhaltet alle Unternehmen mit Sitz in Brasilien, die an der Börse notiert sind.

Zur Erstellung einer Auswahlliste werden die Unternehmen des Anlageuniversums nach der Marktkapitalisierung absteigend geordnet. Die Berechnung wird während der Handelszeit von 11:00 Uhr bis 18:00 Uhr BRT (15:00 Uhr bis 22:00 Uhr MEZ) jede Sekunde aktualisiert.[2] Der Ibovespa gilt im Ausland als der für Brasilien repräsentative Index.

Startzeitpunkt waren die Werte am 2. Januar 1968, die mit 100 Punkten angesetzt wurden. Seither wird kontinuierlich mit der gleichen Berechnungsmethode weitergerechnet. Der Bovespa-Index ist ein Performanceindex, das heißt Dividenden und andere Ausschüttungen (Zuteilung junger Aktien etc.) werden so behandelt, als ob sie wieder in Aktien angelegt werden.

Auch wenn die Berechnung immer gleich blieb, wurde der Punktwert wegen der Inflation einmal durch den Wert 100 und mehrmals durch den Wert 10 geteilt:

  1. Teilung durch 100 am 3. Oktober 1983
  2. Teilung durch 10 am 2. Dezember 1985
  3. Teilung durch 10 am 29. August 1988
  4. Teilung durch 10 am 14. April 1989
  5. Teilung durch 10 am 12. Januar 1990
  6. Teilung durch 10 am 28. Mai 1991
  7. Teilung durch 10 am 21. Januar 1992
  8. Teilung durch 10 am 26. Januar 1993
  9. Teilung durch 10 am 27. August 1993
  10. Teilung durch 10 am 10. Februar 1994
  11. Teilung durch 10 am 3. März 1997

Geschichte

Historischer Überblick

Brasilien verzeichnete in den 1980er und 1990er Jahren eine starke Inflation, die mit einer nominalen Abwertung einherging. Im April 1990 erreichte die Inflationsrate auf Jahresbasis mit 6.832 Prozent einen Rekordstand.[3] Daraufhin wurde im Rahmen eines Stabilisierungsprogrammes, dem Plano Real, am 1. Juli 1994 unter anderem eine neue Währung, der Real, eingeführt. Der Real sollte gegenüber dem US-Dollar kontrolliert abgewertet werden (Crawling Peg), dennoch galt er als nominal überbewertet. Brasilien verzeichnete so ein deutliches Leistungsbilanzdefizit, das durch kurzfristige Kapitalströme finanziert wurde.

Zwischen 1983 und 1997 erfolgten insgesamt elf Teilungen des Bovespa-Index. Am 8. Juli 1997 stieg der Aktienindex auf einen nominalen Höchststand, als er den Handel mit 13.617,31 Punkten beendete. In den Jahren 1997 und 1998 kam es in Teilen der Welt zu Finanz-, Währungs- und Wirtschaftskrisen (Asienkrise, Russlandkrise). In der Folge sank der Ibovespa bis zum 10. September 1998 um 65,0 Prozent auf einen Schlussstand von 4.760,57 Punkten.

Als der Kapitalzufluss ausblieb und die Kapitalflucht einsetzte (Currency Run), musste am 12. Januar 1999 der Real drastisch um etwa 50 Prozent abgewertet werden (Brasilienkrise), trotz eines umfangreichen internationalen Hilfspaketes von 40 Milliarden US-Dollar unter Führung des Internationalen Währungsfonds (IWF). Nach der Krise kam es zu weiteren Abwertungen des Reals. Erst 2003 konnte sich die brasilianische Währung stabilisieren.[4]

Am 20. Mai 2008 erzielte der Ibovespa mit einem Schlussstand von 73.516,81 Punkten ein nominales Allzeithoch. Im Verlauf der internationalen Finanzkrise begann der Leitindex der Bovespa wieder zu sinken. Ab dem 3. Quartal 2008 wirkte sich die Krise zunehmend auf die Realwirtschaft aus. In Folge brachen die Aktienkurse weltweit ein. Am 27. Oktober 2008 schloss der Bovespa-Index auf einem Tiefststand von 29.435,11 Punkten. Der Rückgang seit dem Höchststand von Mai 2008 beträgt 60,0 Prozent.

Der 27. Oktober 2008 markiert den Wendepunkt der Talfahrt. Ab dem Herbst 2008 war der Index wieder auf dem Weg nach oben. Bis zum 4. November 2010 stieg er um 148,0 Prozent auf einen Schlussstand von 72.995,69 Punkten. Die Abschwächung der globalen Konjunktur und die Verschärfung der Eurokrise führten zu einem Kurseinbruch des brasilianischen Leitindex. Am 8. August 2011 beendete der Bovespa-Index den Handel bei 48.643,49 Punkten. Der Verlust seit dem Höchststand am 4. November 2010 beträgt 43,6 Prozent. Eine Erholung der Kurse führte zu Wertsteigerungen am Aktienmarkt. Am 7. April 2012 schloss der Index bei 69.837,52 Punkten und damit um 43,6 Prozent höher als acht Monate zuvor.[5][6]

Im Jahr 2019 überschritt der Index erstmals die Marke von 100.000 Punkten.

Höchststände

Die Übersicht zeigt die Allzeithöchststände des Ibovespa.[6]

  Punkte Datum
auf Schlusskursbasis130.776,307. Juni 2021

Meilensteine

Die Tabelle zeigt die Meilensteine des Ibovespa.[5]

Erster
Schlussstand
über		 Schlussstand
in Punkten		 Datum
11,0123. Januar 1992
55,2214. Dezember 1992
1010,309. Februar 1993
5052,2325. Juni 1993
100102,611. September 1993
500501,4111. Januar 1994
1.0001.000,9010. Februar 1994
5.0005.026,5018. August 1994
10.00010.074,272. Mai 1997
15.00015.110,2120. Dezember 1999
20.00020.183,9728. November 2003
Erster
Schlussstand
über		 Schlussstand
in Punkten		 Datum
25.00025.128,3330. November 2004
30.00030.076,0219. September 2005
35.00035.002,374. Januar 2006
40.00040.410,0626. April 2006
45.00045.382,612. Januar 2007
50.00050.218,223. Mai 2007
55.00055.371,212. Juli 2007
60.00061.052,4427. September 2007
65.00065.044,3129. Oktober 2007
70.00070.174,885. Mai 2008
100.000100.303,4019. Juni 2019

Jährliche Entwicklung

Die Tabelle zeigt die jährlichen Schlussstände des Bovespa-Index nominal in brasilianischem Real und umgerechnet in US-Dollar sowie die jährliche Veränderung in Prozent seit 1968.

Jahr Nominaler
Schlussstand		 Veränderung
in %		 Schlussstand
in US-Dollar		 Veränderung
in %
19680,00000000021107,70149,1347,23
19690,00000000055164,66347,51133,02
19700,0000000008554,65472,2835,90
19710,00000000181113,01883,7187,12
19720,00000000101−44,42445,35−49,60
19730,000000001054,81464,234,72
19740,0000000014436,63532,6214,30
19750,0000000019434,81589,1110,51
19760,0000000024124,03536,86−8,87
19770,0000000034040,95582,078,42
19780,000000003554,47466,53−19,85
19790,0000000055656,61359,41−22,97
19800,0000000080144,19336,48−4,50
19810,00000001714113,81368,727,43
19820,0000000280863,90305,66−17,10
19830,00000024133759,21674,45120,63
19840,00000130684441,571.128,7167,37
19850,00000655489401,531.718,3952,23
19860,0000092581941,261.709,30−0,52
19870,0000124862234,87478,81−71,99
19880,000330821582.549,491.202,51151,14
19890,006161542261.762,511.491,8324,06
19900,02515660818308,27406,80−72,73
19910,607768595892.315,961.580,93288,63
19926,781.015,651.523,02−3,66
1993375,455.437,203.217,30111,24
19944.353,921.059,655.134,3559,59
19954.299,00−1,264.420,11−13,91
19967.039,9463,756.773,0853,23
199710.196,5044,839.133,4334,85
19986.784,30−33,465.614,75−38,53
199917.091,60151,929.553,7270,15
200015.259,20−10,727.803,62−18,32
200113.577,50−11,025.851,36−25,02
200211.268,40−17,003.189,20−45,50
200322.236,3097,337.696,35141,33
200426.196,2517,819.868,9728,23
200533.455,9427,7114.293,1244,83
200644.473,7132,9320.801,5445,54
200763.886,1043,6536.067,3573,39
200837.550,31−41,2216.067,74−55,45
200968.588,4182,6639.391,45145,16
201069.304,811,0441.594,535,59
201156.754,08−18,1130.255,89−27,26
201260.952,087,4029.827,26−1,42
201351.507,16−15,5021.987,15−26,29
201450.007,41−2,91
201543.349,96−13,31
201660.227,2938,93
201776.402,0826,86
201887.887,2615,03
2019115.645,3031,58
2020119.017,202,92
2021104.822,40−11,93
2022110.031,004,97
2023134.185,0021,95

Zusammensetzung

Der Ibovespa enthält folgende Unternehmen (Stand: November 2014).[7]

Unternehmen Branche Indexgewichtung (%)
AmBev Getränke 6,64
América Latina Logística Logistik 0,331
Banco do Brasil Banken 2,676
Banco Bradesco Banken 9,352
BB Seguridade Versicherungen 2,226
Bradespar Investment 0,42
BRF Nahrungsmittel 3,509
Braskem Chemie 0,374
BRMalls Immobilien 0,987
BR Properties Immobilien 0,41
BM&FBovespa Börse 2,288
CCR Rodoviárias Autobahnbetreiber 1,61
CESP Versorger 0,532
Cielo S.A. Kreditkarten 2,575
CEMIG Versorger 1,342
CPFL Versorger 0,611
Copel Versorger 0,369
Souza Cruz Tabak 0,731
Cosan Zucker und Bioethanol 0,469
Companhia Siderúrgica Nacional Stahl 0,636
CETIP Finanzdienstleistungen 0,766
Cyrela Brazil Realty Bau 0,335
Duratex Baustoffe 0,242
EcoRodovias Autobahnbetreiber 0,263
Eletrobrás Versorger 0,418
Eletropaulo Versorger 0,088
Embraer Luftfahrzeuge 1,475
Energias do Brasil Versorger 0,243
Estácio S.A. Bildung 0,851
Even Construtora e Incorporadora Bau 0,131
Fibria Papier 0,478
Gafisa Bau 0,124
Gerdau S.A. Mischkonzern 1,048
Metalúrgica Gerdau Stahl 0,393
Gol Linhas Aéreas Fluggesellschaft 0,135
Cia. Hering Textilien 0,329
Hypera Pharma Konsumgüter 0,668
Itaúsa Mischkonzern 3,13
Itaú Unibanco Banken 9,98
JBS S. A. Fleisch 1,544
Klabin Papier 0,402
Kroton Educacional Bildung 2,499
Lojas Americanas Einzelhandel 0,626
Light S.A. Versorger 0,222
Lojas Renner Einzelhandel 0,887
Marfrig Fleisch 0,243
MRV Engenharia Bau 0,236
Natura Cosméticos Konsumgüter 0,639
Oi Telekommunikation 0,431
Grupo Pão de Açúcar Einzelhandel 1,63
PDG S.A. Bau 0,179
Petrobras Erdöl und Erdgas 14,234
Marcopolo Fahrzeugbau (Busse) 0,216
Qualicorp Dienstleistungen 0,558
Localiza Autovermietung 0,548
Rossi Residencial Bau 0,047
Santander Brasil Banken 1,318
Sabesp Versorger (Wasser) 0,671
Suzano Papel e Celulose Papier 0,378
Tractebel Versorger 0,706
TIM Brasil Telekommunikation 0,932
Ultrapar Tankstellen 2,264
Usiminas Stahl 0,359
Vale Bergbau 7,897
Vivo Telekommunikation 1,148

Einzelnachweise
  1. Índice Ibovespa - Ibovespa - Composition/Index portfolio | B3. Abgerufen am 5. Oktober 2022.
  2. Equities Market Trading Hours. BM&FBovespa, archiviert vom Original (nicht mehr online verfügbar) am 15. August 2012; abgerufen am 23. Januar 2014 (englisch).
  3. Global-rates.com: Inflation Brasilien - Verbraucherpreisindex (VPI)
  4. Horst Siebert: Außenwirtschaft, Uni-Taschenbücher, Stuttgart 2006, ISBN 3-8252-8081-0
  5. Stooq: Historische Kurse ab 1989
  6. Finanzen.net: Historische Kurse ab 1998
  7. BM&F Bovespa: Unternehmen im Bovespa-Index auf b3.com.br, abgerufen am 30. Juni 2023 (portugiesisch)
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