Greensill Capital

Der Gründer, Lex Greensill, ist 1976 in der australischen Stadt Bundaberg, Bundesstaat Queensland, geboren. Seine Eltern waren Farmer, er arbeitete zunächst auch auf der elterlichen Farm. 2001 zog er im Alter von 24 Jahren nach England. Vier Jahre später arbeitete er für das Bankhaus Morgan Stanley und danach für Citigroup.[3] 2011 machte er sich im Alter von 35 Jahren mit der Gründung von Greensill Capital selbständig. Der damalige Premierminister David Cameron wurde auf ihn aufmerksam, machte ihn zu einem ehrenamtlichen Berater und gab ihm ein Büro in 10 Downing Street.[3] Später erhielt David Cameron einen Beratervertrag von Greensill Capital.

Das Unternehmen hat sich auf folgende drei Finanzierungsformen spezialisiert.

• klassisches Factoring: Greensill kauft dem Lieferanten seine Forderungen ab, was beim Lieferanten zu einem früheren Liquiditätszufluss führt.
• Reverse-Factoring: Geschäftspartner der Finanzierung ist hierbei nicht der Lieferant, sondern der Empfänger der Lieferung. Greensill vorfinanziert dem Geschäftspartner die Zahlung der Verbindlichkeit gegenüber dem Lieferanten. Der Geschäftspartner erhält dadurch ein längeres Zahlungsziel, was seiner Liquiditätsplanung zugutekommt.[4]
• Finanzierung von zukünftigen Forderungen: Bereits vor dem Zeitpunkt der Lieferung und Rechnungsstellung finanziert Greensill dem Geschäftspartner eine zukünftig entstehende Forderung aus einem noch zu erfüllenden Liefergeschäft.[4]

Die Verträge aus der Lieferkettenfinanzierung wurden zum Teil in Wertpapiere verpackt und an Anleger verkauft. Risiken wurden über Versicherungen abgedeckt.[4] Vor allem die Beimischung der margenstärkeren Zukunftsforderungen ermöglichte eine attraktive Rendite, allerdings bei erhöhtem Risiko.

2014 erwarb Greensill Capital die Mehrheit und 2017 alle Anteile an der NordFinanz Bank in Bremen. Die 1927 gegründete Bank hatte damals 61 Mitarbeiter und eine Bilanzsumme von 286 Mio. EUR. Sie befand sich schon länger in Schwierigkeiten.[5] Das Bankhaus wurde in Greensill Bank umbenannt und mit dem Ziel einer kompletten Integration in die Geschäfte von Greensill Capital neu ausgerichtet.[6] Die Bank sammelte bei Anlegern erfolgreich Einlagen, mit denen auch Geschäfte der Muttergesellschaft finanziert wurden.[2][6] Von der Verzinsung angelockt haben mehrere deutsche Kommunen ihre Mittel dort angelegt.[7] Die Bilanzsumme erhöhte sich bis 2019 auf 3806 Mio. EUR.

Das Wachstum von Greensill Capital erregte die Aufmerksamkeit der internationalen Finanzwelt. 2018 investierte die amerikanische Private Equity Gesellschaft General Atlantic 250 Mio. $ in das Unternehmen.[8] Der Unternehmenswert stieg dadurch auf über 1 Mrd. $.[6] Im Folgejahr engagierte sich die japanische Softbank mit in Summe 1,5 Mrd. $.[9][10]

Die Schweizer Bank Credit Suisse war ein wichtiger Partner bei den Geschäften mit Wertpapieren aus der Lieferkettenfinanzierung. Das gemeinsame Geschäftsvolumen betrug mehrere Mrd. USD.[11] Ein weiterer Investor war die Schweizer Vermögensverwaltungsfirma GAM, die sich aber bereits 2018 aus dem Engagement zurückzog. Bei der Finanzierung von Lieferketten entwickelte sich eine umfangreiche Geschäftsbeziehung zu dem in Großbritannien lebenden indischen Industrielle Sanjeev Gupta mit seinen Stahl- und Bergbauunternehmen Unternehmen GFG Alliance und Liberty House Group.[12]

Das Schweizer Analysehaus „Independent Credit View“ erstellte im Kundenauftrag im August 2019 ein Kurzgutachten über Greensill Capital und kam zu einer sehr kritischen „BB“ Bewertung.[5] Von den drei großen Ratingagenturen S&P, Moody’s und Fitch gab es keine umfassenden Analysen, da Greensill eine Zusammenarbeit mit ihnen ablehnte.[5] Abschlussprüfer von Greensill Capital war bis 2019 die mittelständische Londoner Firma „Saffery Champness Chartered Accountants“, Greensill Capital bemühte sich im Jahr 2020 vergebens mit der Beauftragung einer der großen internationalen Prüfgesellschaften. Sie lehnten alle ab.[13]

Anfang 2020 machte der Bundesverband deutscher Banken die Bankaufsichtsbehörde Bafin auf das erhebliche Engagement der Greensill Bank bei den Unternehmen von Sanjeev Gupta aufmerksam und bewertete dies als Klumpenrisiko.[14] Im Sommer 2020 teilte der japanische Versicherer Tokio Marine Greensill mit, dass die wichtigste Versicherungspolice am 1. März 2021 ausläuft und nicht verlängert wird.[6] Greensill fand keinen neuen Versicherer. Credit Suisse gab daraufhin am 1. März 2021 bekannt, dass sie die mit Greensill betriebenen Fonds einfriere. Die Bafin ordnete am 3. März die Schließung der Greensill Bank in Bremen an. Am Montag, den 8. März 2021, meldet Greensill in Großbritannien Insolvenz an, in Australien war bereits wenige Tage zuvor Gläubigerschutz beantragt worden.[2]

• Die smarten Verführer: Blut, Wind und das große Geld, Hochstapler in der Wirtschaft, Deutschland, 2023[15]

1. Julie Steinberg, Duncan Mavin, Patricia Kowsmann: Greensill Capital Tumbles Into Insolvency, Spreading Financial Pain, Wall Street Journal, 8. März 2021. Abgerufen am 28. Juli 2022 (englisch).
2. Jann Lienhard: Greensill Capital: Bafin beantragt Insolvenz, Einlagen dürften folgen. Neue Zürcher Zeitung, 6. März 2021, abgerufen am 29. Juli 2022.
3. Robert Smith, Michael Pooler, Olaf Storbeck: The unravelling of Lex Greensill: a mix of bravado and financial alchemy In: Financial Times, 5. März 2021. Abgerufen am 27. Juli 2022 (englisch).
4. Carsten Volkery: Gründer Lex Greensill sagt „sorry“ für Pleite – und schiebt Schuld auf Versicherung. Handelsblatt, 11. Mai 2021, abgerufen am 27. Juli 2022.
5. Christian Kirchner: Vom Untergang einer deutschen Bank. Das Greensill-Protokoll. finanz-szene, 18. März 2021, abgerufen am 29. Juli 2022.
6. Greensill-Rettung ist gescheitert – Aufstieg und Fall eines Fintech-Stars. Handelsblatt, 14. März 2021, abgerufen am 29. Juli 2022.
7. Greensill-Ticker: das Aktuellste zum Finanzskandal. Der neue Kämmerer, 14. Juli 2022, abgerufen am 31. Juli 2022.
8. Miriam Gottfried: General Atlantic Invests $250 Million in Lending Startup Greensill In: Wall Street Journal, Wall Street Journal, 16. Juli 2018. Abgerufen am 28. Juli 2022 (englisch).
9. Ruth David: SoftBank Makes $800 Million Bet on U.K Financier Greensill In: Bloomberg.com, Bloomberg, 13. Mai 2019. Abgerufen am 28. Juli 2022 (englisch).
10. Eshe Nelson, Jack Ewing und Liz Alderman: The Swift Collapse of a Company Built on Debt. In: The New York Times. 28. März 2021, abgerufen am 29. Juli 2022 (englisch).
11. Lucca De Paoli: Credit Suisse’s Greensill Funds Strayed From Tame Invoice Loans In: Bloomberg, 15. März 2021. Abgerufen am 29. Juli 2022 (englisch).
12. Benjamin Triebe: Beim Greensill-Kollaps gibt es viele Fäden – bei diesem Mann laufen sie zusammen. In: NZZ.ch. 10. März 2021, abgerufen am 29. Juli 2022.
13. Tabby Kinder, Robert Smith, Arash Massoudi: Greensill Capital rebuffed in search for new auditor In: www.ft.com, The Financial Times, 29. Oktober 2020. Abgerufen am 30. Juli 2022 (englisch).
14. Mark Fehr: War die Bafin zu langsam? Frankfurter Allgemeine, 4. März 2021, abgerufen am 31. Juli 2022.
15. ZDFinfo Doku, Die smarten Verführer: Blut, Wind und das große Geld, Hochstapler in der Wirtschaft (zdf.de vom 14. August 2023, abgerufen am 11. Oktober 2023, 45 Minuten, deutsch)