Un deriváu financieru o preséu deriváu ye un productu financieru que'l so valor basar nel preciu d'otru activu. L'activu del que depende toma'l nome d'activu subxacente, por casu el valor d'un futuru sobre l'oru basar nel preciu del oru. Los subxacentes utilizaos pueden ser bien distintos, aiciones, índices bursátiles, valores de renta fixa, tipos d'interés o tamién materies primes.

Carauterístiques de los derivaos financieros

Les carauterístiques xenerales de los derivaos financieros son les siguientes:

  • El so valor camuda en respuesta a los cambeos de preciu del activu subxacente. Esisten derivaos sobre productos agrícoles y ganaderos, metales, productos enerxéticos, divises, aiciones, índices bursátiles, tipos d'interés, etc.
  • Rique una inversión inicial neta bien pequeña o nula, al respective de otru tipu de contratos que tienen una respuesta similar ante cambio nes condiciones del mercáu. Lo que dexa mayores ganancies como tamién mayores perdes.
  • va liquidar nuna fecha futura.
  • Pueden cotizase en mercaos entamaos (como les bolses) o extrabursátiles ("OTC")

Tipoloxía

Dependiendo del tipu de contratu

  • Operación de permuta financiera («Swaps»)
  • Los contratos de futuros, forwards y compraventes a plazu axustaos o non nun mercáu o sistema entamáu de negociación.
  • Opciones, incluyíos los warrants.
    • "Americana" (ejecutable mientres tola duración del contratu)
    • "Europea" (ejecutable solo al vencimientu)
  • Contratu per diferencia

Dependiendo de la complexidá del contratu

  • Intercambio / Futuru / Opción "convencional" ("plain vanilla")
  • Intercambiu / Futuru / Opción "exótica" ("bermuda", "asian")

Dependiendo del llugar de contratación y negociación

  • Mercaos entamaos (MM.OO.) o Mercáu Bursátil, estrémense porque los contratos son estandarizados, lo qu'implica que van esistir derivaos sobre subxacentes que'l mercáu autorizara, los vencimientos y los precios d'exerciciu son los mesmos pa tolos participantes. La tresparencia de precios ye mayor.
  • Over The Counter o "OTC",o Mercáu Extrabursátil, son derivaos fechos a la midida de les partes que contraten el deriváu. Axustar en Mercaos Extrabursátiles, nel cual apautar les operaciones direutamente ente compradores y vendedores, ensin qu'esista una contraparte central que mengüe el riesgu de creitu.

Dependiendo del subxacente

  • Financieros
    • Sobre tipu d'interés
    • Sobre aiciones
    • Sobre divises
    • Sobre bonos
    • Sobre riesgu creiticiu
  • Non financieros
    • Sobre recursos básicos / "commodities", materies primes
      • metales
      • ceberes
      • cítricos
      • enerxía (petroleu, gas, lletricidá...)
      • otros
  • Otros más:
    • Sobre condiciones climátiques
    • Sobre índices xenerales de precios y inflación

Dependiendo de la finalidá

  • De negociación o especulativa col preciu del subxacente.
  • De cobertoria. Unu de los usos de los derivaos ye como ferramienta pa menguar los riesgos, tomando la posición opuesta nun mercáu de futuros contra l'activu subxacente.
  • D'arbitraxe

Exemplos

SUBXACENTE TIPU DE CONTRATU
MMOO futuros MMOO opciones OTC swap OTC forward OTC opciones
Índiz Bursátil Futuru sobre'l IBEX Opción sobre'l valor futuru del IBEX Equity swap Back-to-back n/a
Tipu d'Interés

Opción sobre Euribor futuru | Interest rate swap (IRS)

 Forward rate agreement (FRA) Interest rate cap and floor
Swaption
Basis swap
Bonos

Opción sobre bonos

Alcuerdu de recompra

 Opción sobre bonos
Aiciones Futuru sobre remanes Opción sobre aiciones Equity swap Alcuerdu de recompra Stock option
Warrant
Turbowarrants
Divises FX future Option on FX future Currency swap FX forward FX option
Riesgu creiticio |

n/a | n/a |[[Credit default swap|Credit default swap (CDS)]]

 Credit

default option

Mercaos españoles de derivaos

El Mercáu Oficial de Futuros y Opciones Financieros n'España (MEFF) ye un mercáu entamáu reguláu, controláu y supervisáu pola CNMV y el Ministeriu d'Economía d'España nel que s'axusten distintos derivaos financieros. Los productos axustaos son:

  • Futuros y Opciones sobre bonos del Estáu.
  • Futuros y Opciones sobre l'índiz bursátil IBEX-35.
  • Futuros y Opciones sobre aiciones.

Crear en 1989. En 2001, integrar xunto a AIAF y SENAF en MEFF AIAF SENAF Holding de Mercaos Financieros, S.A. pa beneficiase de sinergias ente los distintos mercaos y optimizar medios. Dichu grupu ta de la mesma integráu nel holding Bolses y Mercaos Españoles.

N'España tamién esiste'l Mercáu de Futuros del Aceite d'Oliva (MFAO).

Ver tamién

  • Apalancamientu
  • Collar (finances)
  • Credit default swap
  • Derivaos de creitu
  • Delitu económicu
  • Delitu fiscal
  • Especulación
  • Institución d'inversión coleutiva
  • Preséu financieru
  • Over The Counter
  • Productu financieru
  • Swing trading

Referencies

    Enllaces esternos


    Esti artículu foi traducíu automáticamente y precisa revisase manualmente
    This article is issued from Wikipedia. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.