مخاطر نظمية

التنويع Diversification هو أحد الوسائل الأربعة للوقاية من المخاطر الاستثمارية، ولكن أقصى ما يمكن تحقيقه بالتنويع هو الوصول إلى مستوى مخاطرة نظمية مساو لمستوى السوق ككل. وهذه نقطة مهمة حيث يقوم نموذج تقييم الأصول الرأسمالية - وهو أحد الوسائل الأكثر شيوعا في تقييم الاستثمارات - على مبدأ أن المستثمر الرشيد لن يعرض استثماراته لمستوى مخاطر نظمية أعلى من مستوى السوق وبالتالي فسيقوم بتنويع محفظته الاستثمارية ليصل إلى مستوى مماثل لمستوى السوق.

يتم قياس مستوى المخاطر النظمية لاستثمار ما، والذي يرمز له بمعامل بيتا ${\displaystyle \beta }$ عن طريق قياس تقلب هذا الاستثمار بالنسبة لتقلب السوق ككل، وذلك بقسمة التغاير الإحصائي للاستثمار والسوق على التقلب الإحصائي للسوق، أي:

${\displaystyle \beta _{a}={\frac {\mathrm {Cov} (r_{a},r_{m})}{\mathrm {Var} (r_{m})}}}$

حيث أن:

الرمز	المعنى
${\displaystyle \beta _{a}}$	معامل بيتا للاستثمار a
${\displaystyle \mathrm {Cov} \left(r_{a},r_{m}\right)}$	التغاير الإحصائي للاستثمار a والسوق m
${\displaystyle \mathrm {Var} \left(r_{m}\right)}$	تقلب السوق m

• بوابة علم الأنظمة